Türk Hava Yolları A.O. (THYAO), 2025 yılı ikinci çeyrek finansal sonuçlarını açıkladı. İnfo Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından yapılan değerlendirmede, sonuçların sürpriz içermediği ancak güçlü operasyonel performansla desteklendiği ifade edildi.
- Çeyrekte Ciro ve Kârlılık Artışı
THY, 2025 yılının ikinci çeyreğinde geçen yılın aynı dönemine göre %26,5 artışla 231,3 milyar TL ciro elde etti. FAVÖK (Faiz, Amortisman ve Vergi Öncesi Kâr) %35,2 artışla 46,1 milyar TL olarak gerçekleşirken, dönem net kârı 4,7 milyar TL vergi gideri nedeniyle 26,8 milyar TL oldu.
6 aylık bazda ise şirketin cirosu %23,6 artışla 408 milyar TL, FAVÖK’ü %13,5 yükselişle 56,2 milyar TL seviyesine ulaştı. Net kâr, geçen yılın aynı dönemindeki vergi gelirine karşılık bu yılki 4 milyar TL vergi gideri nedeniyle %33 düşüşle 25 milyar TL seviyesinde gerçekleşti.
Kargo Gelirlerinde Daralma, Yolcu ve Teknik Gelirlerde Güçlü Büyüme
İnfo Yatırım’ın değerlendirmesine göre, dolar bazında kargo gelirleri küresel taşımacılık talebindeki yavaşlamanın etkisiyle %9,4 daraldı. İlk 6 aylık dönemde düşüş %4,3 olarak kaydedildi.
Bunlara da Göz Atabilirsiniz
THY’DE BANKA PROMOSYONU KONUSU
Türk Hava Yolları, Yüksek Talep İçin İstanbul–Moskova Seferlerini Günde 7’ye Çıkardı
THY İştiraklerinin 2025 İlk Yarı Sonuçları: Kâr Artışı ve Rekor Zarar Bir Arada
Buna karşılık yolcu ve teknik gelirlerde güçlü bir performans sergilendi. 2. çeyrekte yolcu gelirleri %7,4, teknik gelirler ise %31,4 artış gösterdi. 6 aylık bazda ise yolcu gelirleri %5,3, teknik gelirler %14,4 yükseldi.
Esas faaliyet kârında 6 aylık dönemde yatay bir seyir görülürken, azalan maliyet baskısıyla 2. çeyrekte %19,5 artış yaşandı.
Maliyetlerde Akaryakıt Etkisi
THY’nin ana gider kalemlerinden personel giderleri, kapasite artışı ve kur etkisiyle dolar bazında %26,4 yükseldi. Buna karşılık düşük petrol fiyatları sayesinde akaryakıt giderleri %10,9 geriledi.
Yer hizmetleri, havalimanı & üst geçiş ücretleri, yolcu hizmet & ikram, bakım ve diğer operasyonel giderlerde artış gözlenirken, uçak sahipliği giderleri ve satış & pazarlama kalemlerinde azalış kaydedildi.
CASK (birim koltuk maliyeti) yıllık bazda %0,4 arttı, akaryakıt hariç CASK ise %7,7 yükseldi. Ancak çeyreklik bazda CASK %2,4 düşüş, akaryakıt hariç CASK %3,5 artış gösterdi.
2025 Beklentileri Korundu
Türk Hava Yolları, yılın ikinci çeyrek sonuçları sonrası 2025 hedeflerinde büyük ölçüde değişikliğe gitmedi.
-
Yolcu kapasitesinde yıllık bazda %7-8 artış (önceki beklenti: %6-8)
-
91 milyonun üzerinde yolcu hedefi
-
Toplam gelirlerde %6-8 artış
-
Yakıt hariç CASK’ta orta tek haneli artış
-
EBITDAR marjı hedefi: %22-24 (6A25 gerçekleşen: %20,2)
-
Yıl sonunda 520-525 uçaklık filo (önceki hedef: 515-525)
İnfo Yatırım, şirketin yolcu gelirleri ve güçlü operasyonel yönetimi sayesinde yıl sonu beklentilerini koruduğunu, özellikle düşen akaryakıt maliyetleri ve etkin maliyet yönetiminin sonuçlara olumlu yansıdığını vurguladı. (rotaborsa)