ABD’de Mortgage Faizleri %7,12 ile Son İki Yılın Zirvesine Çıktı

ABD’de Konut Kredisi Faizleri Yüzde 7 Eşiğini Aştı

Amerika Birleşik Devletleri’nde konut piyasasını yakından ilgilendiren 30 yıllık sabit mortgage faiz oranı, 18 Eylül 2026 ile biten haftada 15 baz puan yükselerek %7,12 seviyesine ulaştı. Mortgage Bankalar Birliği (MBA) verilerine göre bu seviye, Mayıs 2024’ten bu yana kaydedilen en yüksek oran oldu. Bir önceki hafta %6,97 seviyesinde bulunan ve 832 bin 750 dolar ile altındaki standart kredileri kapsayan faizlerin %7 kritik psikolojik sınırını aşması, halihazırda yüksek ev fiyatları ve durgun seyreden satışlarla mücadele eden ABD konut sektöründeki baskıyı artırdı.

Yükselen faiz oranları konut kredisi talebini doğrudan olumsuz etkiledi. Toplam kredi başvuru hacmi üst üste üçüncü haftasında %1,5 gerileyerek 15 ayın en düşük seviyesine indi. Yeniden finansman başvurularındaki düşüş haftalık %2,6 ila %3 seviyesinde gerçekleşti. Yeniden finansman hacmi, geçen yılın aynı dönemine göre %62 gerileyerek Şubat 2025’ten bu yana görülen en düşük seviyeye indi. Konut satın alma başvuruları da haftalık %0,8, yıllık bazda ise %11 gerileme gösterdi.

Fed’in Faiz Kararı ve Yükselen Tahvil Getirilerinin Etkisi

Konut kredisi faizlerindeki tırmanışta, ABD Merkez Bankası’nın (Fed) para politikasındaki sıkılaşma adımları ana etken oldu. Fed, enflasyonla mücadele doğrultusunda gösterge faiz oranını 25 baz puan artırarak %3,75-%4,00 aralığına yükseltti. Merkez Bankası yetkililerinin büyük çoğunluğu, yıl sonundan önce en az bir faiz artışının daha gerekli olabileceğini bildirdi. Piyasa tahminlerine paralel olarak Fed yetkilileri, enflasyonun %2’lik hedefe tam dönüşünün ancak 2029 yılında gerçekleşebileceğini öngörüyor.

ABD’de mortgage faizleri, doğrudan konut kredisi maliyetlerini şekillendiren ABD Hazine tahvili getirilerini yakından takip ediyor. Enflasyonun yaklaşık beş buçuk yıldır Fed’in %2’lik hedefinin üzerinde seyretmesi, tahvil piyasası üzerindeki yukarı yönlü baskının devam etmesine yol açıyor. 10 yıllık ABD Hazine tahvili getirisi %5 seviyesine yaklaşırken 30 yıllık tahvil getirisi %5,32 ile son yılların zirvelerinde seyrediyor.

Kredi Talebi Düşerken Değişken Faizli Kredilere İlgi Arttı

Sabit faiz oranlarının yüksek seviyelerde seyretmesi, borçlanan tüketicileri daha düşük başlangıç maliyetleri sunan değişken faizli kredilere (ARM) yöneltti. 5/1 değişken faizli konut kredilerinin ortalama faiz oranının sabit faizli kredilere göre bir puanın üzerinde daha düşük kalmasıyla birlikte, değişken faizli kredilerin toplam başvurulardaki payı %8,4’ten %9,8’e yükseldi.

Ekonomistler, %7 seviyesinin aşılmasının konut alıcıları üzerinde doğrudan finansal bir yük oluşturduğunu vurguluyor. Şubat sonundan bu yana yaşanan bir puandan fazla faiz artışı, 400 bin dolarlık ortalama bir konut kredisinin aylık ödemesine yaklaşık 265 dolar ek maliyet getiriyor. Yüksek kredi maliyetleri ve mevcut ev sahiplerinin düşük faizli kredilerini kaybetmemek için evlerini satmaktan kaçınması (kilitlenme etkisi), piyasadaki konut arzını da kısıtlıyor.

Konut Şirketlerine Darbe ve Siyasete Etkileri

Mortgage faizlerindeki tırmanış, borsada işlem gören konut üreticileri ve gayrimenkul şirketlerinin hisselerinde de sert kayıplara yol açtı. Kredi hacmine ve ilk kez ev alacak tüketicilere bağımlı olan inşaat ve mortgage şirketlerinin hisseleri belirgin düşüş kaydetti. ABD konut inşaat sektörünü izleyen borsa yatırım fonlarında hızlı geri çekilmeler gözlendi.

Öte yandan, tırmanan konut maliyetleri ve hayat pahalılığı siyasetin de ana gündem maddesi haline geldi. Ara seçimlere haftalar kala, konut erişilebilirliğindeki düşüş ve yüksek faiz oranları seçmen tercihlerini doğrudan etkileyen unsurlar arasında öne çıkıyor. Kamuoyu araştırmaları, seçmenlerin büyük çoğunluğunun hayat pahalılığını en önemli sorun olarak gördüğünü ortaya koyuyor.

Jeopolitik Gerilimler ve Petrol Fiyatlarının Enflasyona Yansıması

Mortgage faizleri, Şubat ayı sonlarında ABD ve İsrail’in İran’a düzenlediği ortak askeri operasyonların ardından kademeli olarak tırmanışa geçti. Orta Doğu’da artan gerilimin küresel petrol fiyatlarını tırmandırması, enflasyon endişelerini yeniden körükledi ve ABD Hazine tahvili getirilerini yukarı taşıdı.

Çatışmaların başlamasından bu yana mortgage faizleri toplamda bir puandan fazla artış gösterdi. Petrol fiyatlarındaki dalgalanmalar tahvil getirilerini etkilemeye devam ederken yüksek faiz ortamı ABD konut piyasasını baskılamayı sürdürüyor.